Vergleich: Edelmetalle vs. Kryptowährungen

Zuletzt aktualisiert: 31. Oktober 2026

Was haben Gold und Bitcoin gemeinsam? Auf den ersten Blick wenig. Gold ist greifbar, hat eine jahrtausendealte Geschichte und erklärt sich von selbst. Bitcoin ist digital, erst seit 2009 auf der Welt und für viele erklärungsbedürftig. Steuerlich liegen die beiden aber erstaunlich nah beieinander, näher als Bitcoin und Aktien.

In diesem Beitrag vergleichen wir Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin mit Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether: beim direkten Kauf, bei börsengehandelten Produkten wie ETCs und ETNs und bei Hebelprodukten wie Futures und CFDs. Am Ende zeigen wir, welche Form zu welchem Anlagehorizont passt und was der Entwurf für 2027 am Vergleich ändern würde. Die Grundregeln für Kryptowerte findest du außerdem auf unserer Seite Krypto Steuerberater.

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Die gemeinsame Grundlage: private Veräußerungsgeschäfte

Kaufst du Goldbarren, Silbermünzen oder Bitcoin für dein Privatvermögen, ist das steuerlich ein „anderes Wirtschaftsgut“ im Sinne von § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG. Für Kryptowährungen hat der Bundesfinanzhof das 2023 bestätigt. Für beide Anlageklassen gelten deshalb dieselben vier Regeln:

• Haltefrist von einem Jahr. Liegt zwischen Kauf und Verkauf mehr als ein Jahr, ist der Gewinn steuerfrei. Steuerfrei ist also erst ein Verkauf ab dem Tag nach dem Jahrestag des Kaufs. Wer stattdessen Tage zählt, liegt im Schaltjahr leicht daneben, wie wir im Beitrag zur Steuerfalle im Schaltjahr zeigen.
• Freigrenze von 1.000 Euro. Gewinne aus allen privaten Veräußerungsgeschäften eines Jahres bleiben steuerfrei, wenn sie zusammen weniger als 1.000 Euro betragen. Die Grenze gilt seit 2024, vorher lag sie bei 600 Euro. Es ist eine Freigrenze, kein Freibetrag: Wer 1.000 Euro oder mehr erreicht, versteuert den ganzen Gewinn. Bei Ehepaaren hat jeder seine eigene Grenze.
• Persönlicher Steuersatz. Steuerpflichtige Gewinne werden mit deinem Einkommensteuersatz besteuert, je nach Einkommen mit bis zu 42 oder 45 % plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Du gibst sie in der Anlage SO an. Gebühren für Kauf und Verkauf mindern den Gewinn.
• Verluste nur im eigenen Topf. Verluste aus privaten Veräußerungsgeschäften lassen sich mit Gewinnen derselben Art verrechnen: im selben Jahr, im Vorjahr oder in späteren Jahren. Mit Lohn, Mieten oder Kapitalerträgen lassen sie sich nicht verrechnen.

Die Haltefrist wirkt in beide Richtungen. Nach einem Jahr ist ein Gewinn steuerfrei, ein Verlust aber auch steuerlich wertlos. Liegt eine Position deutlich im Minus, etwa ein Altcoin oder ein Memecoin, kann es sich lohnen, den Verlust vor Ablauf der Frist zu realisieren und mit Gewinnen zu verrechnen. Mehr dazu in unserem Beitrag zu Memecoins und Steuern.

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Zehn Jahre statt einem: die Ausnahme für Einkunftsquellen

Das Gesetz kennt eine Verlängerung: Erzielst du mit einem Wirtschaftsgut in mindestens einem Kalenderjahr Einkünfte, verlängert sich die Frist auf zehn Jahre (§ 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 Satz 4 EStG). Bei Kryptowährungen war lange offen, ob Staking oder Lending diese Folge auslösen. Die Finanzverwaltung verneint das, zuletzt im BMF-Schreiben vom 6. März 2025: Für Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether bleibt es bei einem Jahr, auch wenn sie gestaked oder verliehen werden. Für andere Token, etwa Utility Token, trifft das Schreiben diese Aussage nicht. Die Erträge selbst sind sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG mit einer eigenen Freigrenze von 256 Euro im Jahr. Einzelheiten stehen in unserem Beitrag zu Staking und Steuern.

Das ist die Auffassung der Finanzverwaltung, an die sich die Finanzämter halten. Gerichte sind daran nicht gebunden, und eine Entscheidung des Bundesfinanzhofs zu dieser Frage ist uns nicht bekannt. Wer stakt, kann sich auf das Schreiben berufen, sollte die Entwicklung aber im Blick behalten.

Bei Edelmetallen stellt sich die Frage seltener, weil Barren und Münzen im Tresor keine Erträge abwerfen. Anders ist es, wenn du dein Gold gegen Zinsen verleihst. Ob dann die Zehnjahresfrist greift, ist ungeklärt: Der Wortlaut des Gesetzes spricht dafür, und anders als für Bitcoin und Ether gibt es für Edelmetalle keine Aussage der Finanzverwaltung. Geht das Eigentum am Gold auf den Entleiher über, stellt sich zudem die Frage, ob schon die Hingabe ein Verkauf ist und die Frist mit der Rückgabe neu beginnt.

Direkt gekauft: Barren, Münzen und Coins

Edelmetalle

Der klassische Fall: Du kaufst einen Goldbarren oder Silbermünzen beim Händler. Ob du das Metall nach Hause liefern lässt oder über eine Online-Plattform kaufst und in einem Hochsicherheitslager verwahren lässt, ist steuerlich gleich. Entscheidend ist, dass du Eigentümer des Metalls wirst oder einen Anspruch auf Lieferung des Metalls hast, nicht nur auf Geld. Der Kauf selbst löst keine Steuer aus, steuerlich zählt erst der Verkauf oder Tausch. Händler und Plattformen behalten beim Verkauf keine Steuer ein, einen steuerpflichtigen Gewinn erklärst du selbst.

Ein vereinfachtes Beispiel: Du hast 2020 eine Krügerrand-Unze für 1.500 Euro gekauft und verkaufst sie 2026 für 3.800 Euro. Der Gewinn von 2.300 Euro ist steuerfrei, weil zwischen Kauf und Verkauf mehr als ein Jahr liegt.

Verkaufst du innerhalb eines Jahres mit Verlust, hilft dir das bei anderen privaten Veräußerungsgeschäften, auch bei Krypto. Angenommen, du verkaufst 2026 Gold nach sechs Monaten mit 2.000 Euro Verlust und im selben Jahr Bitcoin nach acht Monaten mit 4.000 Euro Gewinn. Dann bleiben 2.000 Euro Gewinn. Weil das über der Freigrenze liegt, sind sie voll steuerpflichtig.

Kryptowährungen

Bei Bitcoin und Co. läuft es fast genauso. Die meisten Anleger kaufen über eine Kryptobörse oder einen Broker zum aktuellen Kurs und halten die Coins dort oder in einer eigenen Wallet. Auch hier behält niemand Steuer ein, auch nicht deutsche Anbieter, die zum Jahresende einen Steuerreport bereitstellen. Ein Gewinn innerhalb der Frist ist ein privates Veräußerungsgeschäft, das du selbst erklärst.

Der große praktische Unterschied liegt in der Zahl der Vorgänge. Gold wird meist selten gekauft und lange gehalten. Im Kryptobereich wird häufig gewechselt, und hier lauert die wichtigste Falle: Jeder Tausch ist steuerlich ein Verkauf. Tauschst du Bitcoin in Ether, hast du Bitcoin veräußert und Ether neu angeschafft. Für die neuen Coins beginnt die Haltefrist von vorn. Dasselbe gilt, wenn du mit Krypto eine Ware oder Dienstleistung bezahlst.

Verluste gezielt nutzen

Weil Kryptokurse stark schwanken, entstehen innerhalb der Frist oft hohe Gewinne und Verluste nebeneinander. Verluste lassen sich gezielt realisieren, um Gewinne auszugleichen, etwa zum Jahresende. Nach ständiger Rechtsprechung des Bundesfinanzhofs ist es kein Gestaltungsmissbrauch, gleichartige Wertpapiere direkt nach dem Verkauf zu einem anderen Preis zurückzukaufen (zusammengefasst im Urteil vom 8. März 2017, IX R 5/16). Für Coins und Barren spricht viel dafür, dass dasselbe gilt. Bedenke aber: Mit dem Rückkauf beginnt die Haltefrist für diese Coins neu. Bei Gold funktioniert das genauso, nur kosten Kauf und Verkauf beim Händler meist deutlich mehr.

Wo sich Edelmetalle und Krypto unterscheiden

Umsatzsteuer beim Kauf

Bei der Einkommensteuer sind Edelmetalle und Krypto fast gleich. Beim Kauf zeigt sich ein Unterschied, der in keiner Einkommensteuererklärung auftaucht und trotzdem viel Geld kostet:

• Anlagegold ist umsatzsteuerfrei. Nach § 25c UStG gilt das für Goldbarren in marktüblichem Gewicht mit einem Feingehalt von mindestens 995 Tausendsteln und für Goldmünzen mit mindestens 900 Tausendsteln, die nach 1800 geprägt wurden, im Ursprungsland gesetzliches Zahlungsmittel sind oder waren und üblicherweise höchstens 80 % über ihrem Goldwert verkauft werden. Krügerrand, Maple Leaf und Philharmoniker gehören dazu.
• Silber, Platin und Palladium kosten in der Regel 19 % Umsatzsteuer. Manche Händler verkaufen Silbermünzen differenzbesteuert, dann fällt die Steuer nur auf die Handelsspanne an. Wird das Metall in einem Zollfreilager gekauft und verwahrt, etwa in der Schweiz, fällt keine deutsche Umsatzsteuer an, solange es dort bleibt.
• Kryptowährungen sind umsatzsteuerfrei. Der Europäische Gerichtshof hat 2015 im Fall Hedqvist entschieden, dass der Umtausch von Bitcoin in gesetzliche Währungen und umgekehrt von der Mehrwertsteuer befreit ist.

Wer als Privatperson Silber kauft und später privat verkauft, bekommt die Umsatzsteuer nicht zurück. Das Metall muss also erst um 19 % steigen, bevor du wieder bei deinem Einsatz bist. Bei Gold und Bitcoin entfällt diese Hürde.

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Nachweise

Für jeden steuerpflichtigen Verkauf musst du zeigen können, wann du gekauft hast und zu welchem Preis. Bei Edelmetallen reichen meist Kaufrechnung und Verkaufsbeleg. Bei Kryptowährungen kommen schnell hunderte oder tausende Vorgänge über mehrere Börsen und Wallets zusammen. Das BMF-Schreiben von 2025 beschreibt ausführlich, welche Aufzeichnungen das Finanzamt erwarten darf. Wer hier Lücken hat, riskiert, dass das Finanzamt bei einer Prüfung schätzt.

Die Verpackung entscheidet: ETCs, ETNs, Fonds und Zertifikate

Viele Anleger kaufen Gold oder Bitcoin nicht direkt, sondern als Wertpapier im Depot. Ob dann noch die Haltefrist gilt, hängt nicht vom Namen des Produkts ab, sondern davon, was du rechtlich in der Hand hast:

• Anspruch auf Lieferung: Verbrieft das Papier nur einen Anspruch auf eine hinterlegte Menge Gold oder Kryptowerte, ist es steuerlich ein Sachleistungsanspruch. Es wird behandelt wie das Metall oder die Coins selbst, also nach § 23 EStG.
• Anspruch auf Geld: Verbrieft es eine Geldforderung oder bist du an einem Fonds beteiligt, ist es Kapitalvermögen nach § 20 EStG. Dann gilt die Abgeltungsteuer von 25 % plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer, ohne Haltefrist.

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Gold-ETCs mit Lieferanspruch

Den Maßstab hat der Bundesfinanzhof an Xetra-Gold entwickelt. Das Papier ist eine Inhaberschuldverschreibung, die einen Anspruch auf Lieferung von physischem Gold verbrieft, und der Emittent hält dafür tatsächlich Gold vor. Zu solchen Gold-Papieren gibt es drei wichtige Urteile:

• Der Verkauf an der Börse ist kein Kapitalertrag (Urteil vom 12. Mai 2015, VIII R 35/14). Es gilt § 23 EStG, nach einem Jahr ist der Gewinn also steuerfrei.
• Lässt du dir das Gold ausliefern, ist das keine Veräußerung, auch nicht innerhalb eines Jahres (Urteil vom 6. Februar 2018, IX R 33/17). Steuerlich zählt erst der spätere Verkauf des Goldes.
• Zu einem anderen Gold-Papier hat der Bundesfinanzhof entschieden: Es schadet nicht, wenn du statt des Goldes auch die Auszahlung des Erlöses aus dem Verkauf des hinterlegten Goldes verlangen kannst, und es schadet auch nicht, dass du nicht Eigentümer des Goldes bist, sondern nur einen Lieferanspruch hast (Urteil vom 16. Juni 2020, VIII R 7/17). Die Finanzverwaltung hatte das zuvor anders gesehen.

Achte auf die Bezeichnung: Was im Depot oder in der Werbung „Gold-ETF“ heißt, ist oft ein ETC. Maßgeblich sind die Emissionsbedingungen, nicht der Name.

Gold-Fonds, Minenaktien und Zertifikate ohne Lieferanspruch

Anders ist es bei allem, was keinen Anspruch auf Lieferung verbrieft: Fonds, die in Minenaktien oder Rohstoff-Futures investieren, Zertifikate, die nur den Goldpreis abbilden, und Aktien von Minenbetreibern. Gewinne daraus sind Kapitalerträge. Eine inländische Depotbank behält die Abgeltungsteuer direkt ein, egal wie lange du das Papier gehalten hast. Bei Aktienfonds, etwa einem ETF auf Minenaktien, bleiben 30 % der Erträge steuerfrei (Teilfreistellung nach § 20 InvStG).

Krypto-ETNs

Für Schuldverschreibungen auf Kryptowerte, die Krypto-ETNs, überträgt die Finanzverwaltung die Gold-Rechtsprechung ausdrücklich. Nach dem BMF-Schreiben vom 6. März 2025 liegt ein Sachleistungsanspruch vor, wenn die Schuldverschreibung ausschließlich einen Anspruch auf Lieferung einer beim Emittenten hinterlegten, festgelegten Menge von Kryptowerten vermittelt oder auf Auszahlung des Erlöses aus ihrem Verkauf. Dann gilt beim Verkauf § 23 EStG: innerhalb eines Jahres steuerpflichtig, danach steuerfrei. Fehlt diese Ausgestaltung, etwa bei Zertifikaten, die nur einen Geldbetrag nach dem Kurs zahlen, bleibt es bei der Abgeltungsteuer. Auch Anteile an Fonds, die in Kryptowerte investieren, führen in der Regel zu Kapitalerträgen.

In der Praxis lohnt der Blick in die Emissionsbedingungen und in die Abrechnung der Bank. Nicht jede Bank ordnet jedes Produkt gleich ein, und manche behält trotz Lieferanspruch Abgeltungsteuer ein. Das bindet das Finanzamt nicht, die Einordnung lässt sich über die Steuererklärung korrigieren. Umgekehrt gehören Verluste aus solchen Papieren dann auch nicht in den Verlusttopf der Bank.

Futures, CFDs und Hebelprodukte: immer Kapitalertrag

Mit Futures, Optionen, CFDs, Optionsscheinen oder Hebelzertifikaten setzt du auf die Kursentwicklung, ohne das Metall oder die Coins zu besitzen. Steuerlich sind das Termingeschäfte oder Kapitalforderungen nach § 20 EStG. Das gilt für Gold-Futures an der Terminbörse ebenso wie für Bitcoin-Futures. Auch die unbefristeten Kontrakte, die Kryptobörsen als Perpetuals anbieten, werden in der Praxis meist als Termingeschäfte behandelt. Eine Haltefrist gibt es nicht, jeder Gewinn kostet 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Inländische Broker behalten die Steuer ein. Handelst du über eine ausländische Plattform, gibst du die Gewinne selbst in der Anlage KAP an.

Verluste: Die 20.000-Euro-Grenze ist weg

Bis 2024 durften Verluste aus Termingeschäften nur mit Gewinnen aus Termingeschäften verrechnet werden und nur bis 20.000 Euro im Jahr. Der Bundesfinanzhof hatte daran ernstliche verfassungsrechtliche Zweifel, und das Jahressteuergesetz 2024 hat die Beschränkung für alle offenen Fälle gestrichen. Seitdem sind Verluste aus Termingeschäften gewöhnliche Verluste aus Kapitalvermögen. Sie lassen sich mit allen anderen Kapitalerträgen verrechnen, auch mit Zinsen, Fondserträgen oder Aktiengewinnen, nicht aber mit Gewinnen aus Gold oder Coins nach § 23 EStG.

Ein Beispiel: Du verlierst 2026 mit Bitcoin-Futures 30.000 Euro und gewinnst mit Gold-Zertifikaten 50.000 Euro. Nach altem Recht hätte sich der Futures-Verlust mit den Zertifikatsgewinnen gar nicht verrechnen lassen. Heute zahlst du Steuer auf 20.000 Euro, das sind 5.275 Euro einschließlich Solidaritätszuschlag, ohne Kirchensteuer und Sparer-Pauschbetrag.

Margin-Handel

Bei Krypto heißt vieles „Margin“, was steuerlich Verschiedenes ist. Kaufst du mit geliehenem Geld tatsächlich Coins, gehören sie dir, und es gilt § 23 EStG wie bei jedem anderen Kauf. Die Zinsen für den Kredit sind dann Werbungskosten. Sie mindern den Gewinn, wenn du die Coins innerhalb eines Jahres verkaufst, und zwar im Jahr des Verkaufs. Verkaufst du erst nach Ablauf der Frist, wirken sie sich nicht aus. Bekommst du dagegen keine Coins, sondern hinterlegst nur eine Sicherheit und setzt auf den Kurs, ist das ein Derivat, und es gelten die Regeln für Termingeschäfte.

Wann es gewerblich wird

Beim Edelmetallhandel wie bei Krypto kann das Finanzamt in Einzelfällen einen Gewerbebetrieb annehmen. Viele Trades oder hohe Umsätze reichen dafür in der Regel nicht. Es müssen weitere Umstände hinzukommen, etwa der Handel für andere, der Einsatz größerer Kredite oder eine Organisation wie bei einem Händler mit Büro und Angestellten. Dann ist jeder Gewinn steuerpflichtig, unabhängig von der Haltedauer, und es kann Gewerbesteuer anfallen.

Ab 2027 könnten sich die Wege trennen

Bisher gilt: Gold und Bitcoin werden im Kern gleich behandelt. Genau das will das Bundesfinanzministerium ändern. Nach dem Referentenentwurf vom 30. September 2026 sollen sogenannte Tauschkryptowerte wie Bitcoin und Ether zu Kapitalvermögen werden, wenn sie nach dem 31. Dezember 2026 angeschafft werden oder zugehen. Für sie gäbe es keine Haltefrist mehr, Gewinne würden mit 25 % Abgeltungsteuer belastet. Was bis Ende 2026 gekauft wird, bliebe im alten Recht, solange es nicht getauscht wird: Wer alte Coins ab 2027 in andere tauscht, schafft neue nach dem Stichtag an. Erträge aus Staking und Lending sollen ebenfalls Kapitalerträge werden. Coins, die ab 2027 als Ertrag zufließen, fielen ins neue Recht, auch wenn sie aus Altbeständen stammen.

Gold kommt im Entwurf nicht vor. Physische Edelmetalle blieben private Veräußerungsgeschäfte mit einjähriger Haltefrist. Nach der Begründung des Entwurfs gelten auch für Kryptowerte, die einen realen Wert vermitteln sollen, weiter die Regeln für diesen Wert. Ein Token, der Gold abbildet, bliebe danach steuerlich beim Gold. Damit würde der Gleichlauf, um den es in diesem Vergleich geht, für neu gekaufte Coins enden: Wer ab 2027 Bitcoin kauft, zahlt beim Verkauf auch nach zehn Jahren Steuer, wer Gold kauft, nach einem Jahr nicht.

Ob es dabei bleibt, ist offen. In der Anhörung im Petitionsausschuss am 12. Oktober 2026 wurde das Ministerium gefragt, warum Gold anders behandelt wird als Bitcoin. Eine Begründung gab es nicht, stattdessen den Hinweis auf Vorschläge, „eher noch Richtung Gold auszuweiten“. Eine eigene Absicht hat das Ministerium damit nicht erklärt. Stand 31. Oktober 2026 hat das Kabinett den Entwurf nicht beschlossen. Alle Einzelheiten und unsere Kritik stehen im Beitrag zum Referentenentwurf zur Kryptosteuer 2027.

Was du jetzt schon tun kannst:

• Kryptobestände zum 31. Dezember 2026 sichern. Halte für jede Börse und Wallet fest, was du zum Jahresende besitzt, etwa als Export oder Bildschirmfoto mit Datum. Kommt die Reform, belegt das, welche Coins im alten Recht bleiben. Kennt eine inländische Plattform Kaufdatum und Kaufpreis nicht und machst du keine Angaben, würde sie nach dem Entwurf ab 2028 von einem Kauf nach 2026 ausgehen und den Steuerabzug auf die Hälfte des Verkaufserlöses berechnen.
• Kaufbelege für Edelmetalle aufbewahren. Für Gold ändert der Entwurf nichts. Rechnung, Datum und Preis brauchst du trotzdem, um die Haltefrist zu belegen.
• Verlustvorträge im Blick behalten. Festgestellte Verluste aus privaten Veräußerungsgeschäften, etwa aus Kryptoverkäufen im Jahr 2022, lassen sich nur mit Gewinnen aus privaten Veräußerungsgeschäften verrechnen. Gewinne aus Coins, die ab 2027 gekauft werden, wären dafür nach dem Entwurf nicht mehr geeignet. Gewinne aus Gold, das innerhalb eines Jahres verkauft wird, schon.
• Krypto-ETNs prüfen. Börsengehandelte Schuldverschreibungen auf Kryptowerte regelt der Entwurf nicht ausdrücklich. Wie sie ab 2027 behandelt werden, ist offen.

Welche Form passt zu welchem Anlagehorizont?

Steuern sollten nie allein über eine Anlage entscheiden. Markterwartung, Liquidität und Risiko gehen vor. Wer aber ohnehin weiß, wie lange er halten will, kann die passende Form wählen.

Kurzfristig: unter einem Jahr

Wer auf kurze Sicht handelt, erzielt fast immer steuerpflichtige Gewinne. Bei Direktanlagen und Papieren mit Lieferanspruch gilt dann der persönliche Steuersatz, bei hohen Einkommen 42 % oder mehr. Zertifikate ohne Lieferanspruch und Derivate kosten 25 % Abgeltungsteuer. Für Gutverdiener kann es deshalb günstiger sein, kurzfristig über solche Papiere zu handeln als mit echten Coins oder Barren. Liegt dein persönlicher Satz unter 25 %, gleicht sich das aus: Auf Antrag gilt er dann auch für Kapitalerträge. Bei Verlusten haben Zertifikate und Derivate einen Vorteil: Sie lassen sich mit anderen Kapitalerträgen verrechnen, Verluste aus Coins und Barren nur mit privaten Veräußerungsgeschäften.

Mittelfristig: ein bis drei Jahre

Hier lohnt es sich, auf die Jahresfrist hinzuarbeiten. Wer davon ausgeht, dass Gold oder Ether in 18 Monaten deutlich höher stehen, kann die Jahresfrist abwarten und dann steuerfrei verkaufen. Das geht mit Direktanlagen und mit ETCs oder ETNs mit Lieferanspruch, nicht mit Fonds, Zertifikaten oder Derivaten. Der Preis dafür: Verluste nach Ablauf der Frist zählen steuerlich nicht.

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Langfristig: viele Jahre

Je länger du hältst, desto wertvoller ist die Steuerfreiheit. Wertzuwächse über Jahre oder Jahrzehnte bleiben bei Direktanlagen ohne Einkommensteuer, anders als bei Aktien und Fonds. Auch beim Verschenken oder Vererben bleibt der Vorteil erhalten: Wer Gold oder Coins geschenkt bekommt oder erbt, übernimmt das Kaufdatum des Vorgängers, die Frist läuft also weiter. Erbschaft- und Schenkungsteuer sind davon getrennt zu prüfen.

Für Kryptowerte, die ab 2027 gekauft werden, würde dieser Vorteil mit der Reform entfallen. Ob Coins, die ab 2027 verschenkt oder vererbt werden, im alten Recht bleiben, regelt der Entwurf nicht ausdrücklich. Für Gold bliebe der Vorteil nach dem Entwurf bestehen.

Kernbestand und Handelsbestand trennen

Viele Anleger kombinieren beides: einen Kernbestand, den sie langfristig halten, und einen kleineren Teil zum Handeln. Bei Krypto lohnt es sich, beide in getrennten Wallets zu führen. Nach dem BMF-Schreiben wird die Verwendungsreihenfolge je Wallet bestimmt. Verkäufe aus der Handelswallet greifen dann nicht auf die alten, steuerfreien Coins im Kernbestand zu. Bei Gold stellt sich die Frage kaum, weil sich Barren und Münzen meist einzeln zuordnen lassen.

Fazit

Gold und Bitcoin sind steuerlich enger verwandt, als ihr Ruf vermuten lässt. Direkt gehalten, im Privatvermögen und länger als ein Jahr: Dann sind Gewinne bei beiden steuerfrei, ein echter Vorteil gegenüber Aktien und Fonds. Die Unterschiede liegen im Detail. Silber, Platin und Palladium starten in der Regel mit 19 % Umsatzsteuer, Krypto verlangt deutlich mehr Dokumentation, und bei Wertpapieren entscheidet der Lieferanspruch, ob die Haltefrist gilt. Futures und CFDs sind bei beiden immer Kapitalertrag.

Die größte Unbekannte ist 2027. Kommt die Reform wie im Entwurf, endet der Gleichlauf für alle Coins, die ab dann gekauft werden, während Gold seine Haltefrist behält, jedenfalls vorerst. Wer beides hält, sollte deshalb jetzt Bestände und Kaufbelege ordnen.

Du hältst Edelmetalle und Krypto und willst wissen, wie sich deine Positionen steuerlich verhalten, heute und nach 2027? Unsere Krypto-Steuerberatung begleitet dich von der Datenaufbereitung bis zur Steuererklärung. Schreib uns für eine individuelle Beratung.

Stand 31. Oktober 2026. Die Abschnitte zu 2027 geben einen Referentenentwurf wieder, der noch nicht beschlossen ist. Alle Beispiele sind vereinfacht und gerundet. Der Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt weder eine Steuerberatung im Einzelfall noch eine Anlageberatung.